又"弃"哭!永安期货上市首日暴涨44%,机构称还要大涨,弃购者已少赚342万

2021-12-23 13:27 券商中国 原文链接:点击获取

12月23日,一度被称为“期茅”的永安期货(600927)在上交所成功挂牌上市,成为A股第三家期货上市公司。

上市首日,永安期货股价大涨44.02%,午间收报25.88元/股,最新市值升至377亿。按照最新价格计算,中一签能赚近8000块。

作为期货业盈利能力最强的公司,登陆A股为永安期货提供了发展新机遇。公司总经理葛国栋在致辞中表示,要以风险管理和资产定价服务为核心业务,打造具有国际竞争力的“衍生品投行”。

卖方机构对于永安在资本市场的前景也颇为看好。海通证券在首次覆盖研报中给予“优于大市”评级;华鑫证券研报对其做出“推荐”评价;而华金证券更是给出永安期货43.60元目标价,预期较发行价涨幅高达142.63%。

上市首日大涨44%

永安期货本次发行新股145,555,556股,发行价为17.97元/股。上市首日,股价封住最高涨幅,大涨44%至25.88元/股。

公开资料显示,永安期货成立于1992年,注册资本人民币13.1亿元。公司于2015年10月28日在新三板挂牌上市,由于登陆A股,目前已在股转系统终止挂牌。该公司实际控制人为浙江省财政厅,持有该公司股权主要股东有:财通证券股份有限公司、浙江省产业基金有限公司、浙江东方金融控股集团、浙江省经济建设投资有限公司。

永安期货主要经营指标已连续二十多年稳居行业前列,综合评分连续多年在业内排名首位,是期货行业内名副其实的标杆企业。2021年上半年,永安期货实现营业收入166.85亿元,同比增长50.38%;实现净利润7.40亿元,同比增长80.24%,经营业绩在所有149家期货公司中位列第一。

值得注意的是,永安期货是继南华期货、瑞达期货之后A股市场的第三家期货上市公司。行业龙头公司的上市,有望大幅提高各方对于A股上市期货公司的整体关注度。

打造国际知名“衍生品投行”

永安期货党委书记、总经理葛国栋在上市仪式致辞中表示,永安期货将牢记“国之大者”,守住风险底线,各项经营指标继续保持全国前列,以风险管理和资产定价服务为核心业务,打造具有国际竞争力的‘衍生品投行’,助力增强产业链韧性,提高资源配置效率,切实服务实体经济高质量发展,提升大宗商品的价格影响力,不辜负各方的信任和期待。

据悉,本次永安期货IPO上市,将切实提高公司的净资本规模,通过募集资金的投入,永安期货将深耕现有业务类型,巩固行业地位,创新服务内容,不断探索新的业务模式和类型,拓展服务的深度和广度。

谈到未来发展战略,永安期货表示,在服务体系建设方面,公司将深化供应链金融探索实践,协同银行、证券、保险等外部金融机构,完善“保险+期货”服务模式、拓展服务领域,构建多元结合、优势互补的大宗商品综合服务体系。

在业务拓展方面,永安期货将通过强化商品期货领域的优势,积极向证券权益类、债券固收类、衍生期权类及海外资产配置扩展,不断提升大类资产配置能力,推进商品金融、期货期权、场内场外、境内境外协同发展,专注打造多样化、有品质的开放产品平台,聚焦一站式综合金融服务。

在资源整合方面,永安期货将通过并购重组做深做透产业链上下游,充分利用衍生品工具为企业客户提供一揽子风险管理方案,强化产业链在贸易、仓储、物流、融资和套保等方面的五大能力,加强期货行业与产业的深度融合。

市场快速发展为整个期货行业都提供了良好发展机遇。2020年,期货市场加快新品种上市步伐,全年新上市12个新品种,为实体企业提供了更广泛的避险工具。中期协数据显示,截至2021年9月底,期货市场客户权益总额达11891亿元,较去年同期增加4532亿元。

机构喊出43元目标价 弃购投资者要哭了

各家机构对于永安期货的上市予以了很高关注,对其前景也普遍较为看好。

海通证券认为,永安期货作为国内期货行业龙头,有望在行业快速发展中获得持续增长动力,并且伴随行业集中度提升,公司的领先优势也将进一步巩固。并在首次覆盖研报中给出了“优于大市”的评级。

华鑫证券日前发布研报预测,永安期货2021—2023年收入增速为14.5%、16.3%和11.2%,实现归母净利润分别为11.56亿元、17.01亿元和22.38亿元,EPS分别为 0.79、1.17和1.54元,当前估值相对同行业具有明显优势,首次覆盖给予“推荐”的投资评级。

华金证券则认为,期货业体量较小,经纪业务同质性强,但业务线自2011年起不断拓宽,其中风险管理业务2013年展业以来成长最快。永安期货风险管理业务迎利润规模、利润率双提升,业务布局全面。目前公司经纪与风险管理贡献90%以上业绩。本次募资后资本充实,利于支撑资本消耗型的风险管理类业务进一步增长;同时增设分支机构,也有望推动经纪业务扩容。

华金证券预期,永安期货2021—2023年归母净利润分别18.01亿元、23.16亿元和27.83亿元,同比增长57%、29%和20%。参考历史和可比公司平均估值,推导得出目标价43.60元。这一目标价较发行价涨幅高达142.63%,较今日股价仍有68.47%的上涨空间。

不过,永安期货股价大涨,对一批看走眼的投资者来说并不是好消息。根据永安期货发布的发行结果公告,网上投资者弃购金额达到768.54万元,网下投资弃购9.83万元,合计778.37万元,仅按照今日涨幅计算,这批投资者就少赚342.48万元。

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